深圳市招金金屬網(wǎng)絡(luò)交易有限公司 / 2018-11-29
【招金資訊】周四(11月29日)凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)表了備受關(guān)注的講話。鮑威爾的一句話引發(fā)市場(chǎng)巨震，美元直線跳水，黃金走勢(shì)暴拉重新站上1220關(guān)口。鮑威爾或已放棄鷹派立場(chǎng)。明日凌晨，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員和一份重磅報(bào)告攜手來襲，市場(chǎng)又將掀起怎樣一股風(fēng)暴？鮑威爾表示，沒有預(yù)設(shè)政策路徑，利率略低于中性，這一言論與10月時(shí)的講話有很大不同。鮑威爾講話期間，美元指數(shù)短線急跌約60點(diǎn)，現(xiàn)貨黃金暴拉13美元，美股三大主要股指迅速攀升。
來對(duì)比一下10月3日鮑威爾的講話，他上次提到“目前到達(dá)中性利率仍有很長(zhǎng)的距離”，這暗示利率并沒有接近既不刺激也不抑制經(jīng)濟(jì)的水平。但這次鮑威爾說利率“略低于中性水平”和上次的說辭大不相同，或許這將開啟美聯(lián)儲(chǔ)潛在鴿派的道路。
目前聯(lián)邦基金利率在2% - 2.25%的目標(biāo)區(qū)間。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月再次加息25個(gè)基點(diǎn)，但投資者和美聯(lián)儲(chǔ)在2019年加息的方向上存在巨大分歧。近期，投資者對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)本輪加息周期已瀕臨尾聲的猜測(cè)開始甚囂塵上，金融市場(chǎng)對(duì)于明年加息次數(shù)的預(yù)估也一降再降。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)美東時(shí)間28日公布的金融穩(wěn)定報(bào)告稱，資產(chǎn)價(jià)格已高于歷史水平，如果貿(mào)易緊張升級(jí)、地緣政治不確定性等金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，資產(chǎn)的跌幅可能會(huì)很大，加息縮表可能加劇市場(chǎng)波動(dòng)。
黃金市場(chǎng)盡管上行遲遲沒能突破，但1220美元/盎司支撐完好，分析機(jī)構(gòu)Bullion Exchange認(rèn)為，未來幾周包括黃金在內(nèi)的整個(gè)大宗商品市場(chǎng)可能測(cè)試關(guān)鍵支撐。就貴金屬市場(chǎng)而言，其價(jià)格受到大宗商品市場(chǎng)的巨大影響。
就整個(gè)大宗商品市場(chǎng)來看，目前其正處于40多年以來的最低水平，目前的支撐區(qū)域和1975年時(shí)的底部相近。從2008年的高位到2016年的底部，大宗商品價(jià)格跌去了差不多67%，而值得注意的是，和很多資產(chǎn)類別不一樣，大宗商品的價(jià)格是不可能跌100%的。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，大宗商品市場(chǎng)已經(jīng)結(jié)束了2008年頂部水平以來的8年熊市，從今年年底到明年年初，大宗商品將測(cè)試下行支撐，一旦底部確認(rèn)，之后就將開始真正走高。
大宗商品走勢(shì)圖
目前油價(jià)已經(jīng)與金屬一道跌破成本支撐位，考慮到大宗商品價(jià)格相對(duì)基本面的錯(cuò)位程度，市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了做多石油、黃金和基礎(chǔ)金屬的最好的入場(chǎng)機(jī)會(huì)。或許，屬于黃金投資者的最佳入場(chǎng)時(shí)機(jī)很快就要來了。
黃金走勢(shì)圖
對(duì)于黃金，高盛認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)12次加息中的10次，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美元的強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)正在逆轉(zhuǎn)。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明年如預(yù)期放緩，黃金將受益于對(duì)防御性資產(chǎn)的需求上升。且央行的購買可能提供額外的支撐。
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