匯通財經(jīng)APP訊——周一（5月29日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1943.10美元/盎司附近，雖然美國債務(wù)上限談判達(dá)成了初步協(xié)議，市場擔(dān)憂情緒降溫，但該因素在上周已經(jīng)有所消化，上周金價大跌1.5%，為連續(xù)第三周下跌，美國4月份PCE等數(shù)據(jù)強于預(yù)期，也提升了美聯(lián)儲6月份加息預(yù)期，美元上周大漲1%，為連續(xù)第三周上漲，美債收益率漲至近兩個半月高位，對金價打壓明顯，該因素料將進(jìn)一步壓制金價后市走勢。

不過，調(diào)查顯示，分析師對黃金后市走勢的分歧較大。在華爾街的14位分析師中，有43%的人在被問及對未來金價的預(yù)期時持看漲態(tài)度，同樣多的人持看空預(yù)期，預(yù)計價格會下跌；另外14%的人持中立態(tài)度。

周一恰逢美國陣亡將是紀(jì)念日，美國股市休市，貴金屬市場也提前休市，也無重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)出爐，市場整體交投可能會受到限制。

本周將迎來備受關(guān)注的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將出爐，美國、中國、日本和歐洲多國將公布制造業(yè)PMI，歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)也值得關(guān)注。另外，美聯(lián)儲將公布褐皮書，多位美聯(lián)儲官員將發(fā)表講話，投資者需要予以關(guān)注。

需要提醒的是，技術(shù)面來看，盡管金價中線已經(jīng)偏向空頭，但上周金價守住了100日均線附近的關(guān)鍵支撐，近兩個月低點支撐也在該位置附近，失守100日均線1935附近支撐前，投資者需要提防金價的短線反彈風(fēng)險，上方關(guān)注5日均線1953和10日均線1964附近阻力。

拜登稱將債務(wù)上限協(xié)議提交國會表決，敦促兩院通過

美國總統(tǒng)拜登周日表示，他已經(jīng)與眾議院議長麥卡錫敲定了一項預(yù)算協(xié)議，將暫停實施31.4萬億美元的債務(wù)上限，并將該協(xié)議提交國會表決，表決將于周三（5月31日）進(jìn)行。

“我認(rèn)為這是向前邁出的非常重要的一步，”拜登在白宮向記者發(fā)表簡短講話稱。此前他與麥卡錫通了電話，敲定了該協(xié)議。“它消除了災(zāi)難性違約的威脅，保護(hù)了我們來之不易的歷史性經(jīng)濟復(fù)蘇。”

經(jīng)過數(shù)周的談判，麥卡錫和拜登在上周六晚些時候達(dá)成了一項初步協(xié)議。

如果在美國財政部沒有足夠的資金支付所有債務(wù)之前，國會能夠通過該協(xié)議，就將避免一場破壞經(jīng)濟穩(wěn)定的違約。財政部上周五警告稱，如果債務(wù)上限問題在6月5日前得不到解決，就會出現(xiàn)這種情況。

拜登說：“我強烈敦促參眾兩院通過該協(xié)議，”并補充稱他預(yù)計麥卡錫將獲得通過該協(xié)議所需票數(shù)。

麥卡錫周日早些時候預(yù)測說，他將得到大多數(shù)共和黨同僚的支持。

該協(xié)議招致強硬派共和黨人和進(jìn)步派民主黨人的抨擊，但拜登和麥卡錫相信他們會從兩黨溫和派那里獲得足夠多的支持票

該協(xié)議將暫停實施債務(wù)上限至2025年1月，限制2024年和2025年的預(yù)算支出，收回未使用的抗疫資金，加快一些能源項目的許可流程，并包括為美國窮人提供食品援助計劃的一些額外工作要求。

共和黨強硬派眾議院自由黨團的成員表示，他們將試圖阻止該協(xié)議在預(yù)計于周三（5月31日）舉行的眾議院投票中獲得通過。

眾議院自由黨團知名成員、眾議員Chip Roy周日在推特上表示：“我們會嘗試。”

但麥卡錫駁斥了黨內(nèi)的反對威脅，稱“超過95%”的眾議院共和黨人對該協(xié)議“感到非常興奮”。

麥卡錫在美國國會大廈對記者說：“這是一個很好的強有力的法案，大多數(shù)共和黨人都將投贊成票。共和黨人和民主黨人將把該法案提交給總統(tǒng)。”

共和黨以222席對213席的優(yōu)勢控制眾議院，而民主黨以51席對49席優(yōu)勢掌控參議院。這些微弱的優(yōu)勢意味著，如果妥協(xié)方案失去兩黨極左和極右翼的支持，那么兩黨的溫和派必須支持該法案。

眾議院民主黨領(lǐng)袖Hakeem Jeffries表示，他預(yù)計民主黨會支持該協(xié)議，但他在接受采訪時拒絕估計有多少民主黨議員會投票支持這項協(xié)議

參眾兩院的進(jìn)步派民主黨人曾表示，他們不會支持任何對政府食品和醫(yī)療項目提出額外工作要求的協(xié)議。消息人士稱，這項協(xié)議將對50至54歲人群的食品援助增加工作要求。

民主黨眾議員Jim Himes告訴Fox News，該協(xié)議的范圍相對較“小”，可能會吸引民主黨成員的支持。

美聯(lián)儲古爾斯比：美國債務(wù)上限協(xié)議避免了“極其負(fù)面”的后果

芝加哥聯(lián)邦儲備銀行總裁古爾斯比周日對達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議的消息表示歡迎，并表示如果不能達(dá)成協(xié)議，將對金融系統(tǒng)和更廣泛的經(jīng)濟產(chǎn)生“極其不利的影響”。

在接受采訪時，他拒絕表態(tài)是否支持在6月13-14日的美聯(lián)儲會議上加息。他說到目前為止，加息的影響還沒有全部顯現(xiàn)。

“我試圖...在距離會議召開還有幾周之際，不進(jìn)行預(yù)判和做決定，”古爾斯比表示，“從現(xiàn)在到那個時候，我們將得知很多重要的數(shù)據(jù)。”

古爾斯比表示，有跡象顯示美國國會將批準(zhǔn)共和黨眾議院議長麥卡錫和民主黨總統(tǒng)拜登所支持的債務(wù)上限協(xié)議，他對此感到振奮。

“如果不這樣做，對金融系統(tǒng)和整體經(jīng)濟來說，后果將是極其負(fù)面的，”古爾斯比表示，“甚至連這些問題的預(yù)期，也確實會對經(jīng)濟產(chǎn)生影響、確實會對金融市場產(chǎn)生影響。”

古爾斯比表示，對利率就已經(jīng)存在“擔(dān)憂和不確定性”，美聯(lián)儲自2022年3月以來已經(jīng)將利率提高了整整五個百分點。

對美國債務(wù)--世界上最安全和最被廣泛持有的資產(chǎn)之一--的價值提出質(zhì)疑，“不利于貸款、不利于實體經(jīng)濟...讓我們避開它：讓我們提高債務(wù)上限，繼續(xù)下一件事情。”

古爾斯比表示，他相信美聯(lián)儲可以避免衰退。“美聯(lián)儲采取的行動需要幾個月、甚至幾年的時間才能在系統(tǒng)中發(fā)揮作用...毫無疑問，通脹仍然過高--盡管已經(jīng)回落--我們只是在努力管理。我們能否在不引發(fā)經(jīng)濟衰退的情況下讓通脹率下降？”

古爾斯比被認(rèn)為是美聯(lián)儲較為鴿派的政策制定者之一，與高通脹的危險性相較，他對美聯(lián)儲保持美國人充分就業(yè)的任務(wù)所面臨的威脅更加敏感，盡管他今年到目前為止加入了聯(lián)儲同僚支持升息的行列。

在美聯(lián)儲連續(xù)10次加息后，本月初政策利率已經(jīng)達(dá)到5.00%-5.25%的區(qū)間，美聯(lián)儲決策者已經(jīng)暗示可能會在6月份暫停加息，以評估其政策緊縮迄今為止的影響。

美國4月消費者支出強勁且通脹有所回升，或推動美聯(lián)儲6月再次加息

美國4月消費者支出增長超過預(yù)期，提振了第二季度的經(jīng)濟成長前景，通脹有所回升，這可能促使美聯(lián)儲6月再次加息。

商務(wù)部上周五公布的其他數(shù)據(jù)進(jìn)一步照亮了增長前景。數(shù)據(jù)顯示，4月除飛機外的非國防資本財訂單意外反彈，這是受到密切關(guān)注的一個衡量企業(yè)支出計劃的指標(biāo)。

這些數(shù)據(jù)，再加上顯示勞動力市場具有韌性、工廠生產(chǎn)反彈和企業(yè)活動回升的報告，表明經(jīng)濟在第一季度減速后正在上演春季復(fù)蘇。這也增加了美聯(lián)儲在6月加息的可能性。

周三公布的美聯(lián)儲5月2-3日政策會議記錄顯示，決策者“普遍認(rèn)為”進(jìn)一步加息的必要性“已變得不太確定”。

“企業(yè)和消費者一致認(rèn)為，在春暖花開之際，出現(xiàn)很多令人滿意的希望跡象，現(xiàn)在經(jīng)濟離衰退的懸崖還有很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)，”FWDBONDS首席經(jīng)濟學(xué)家Christopher Rupkey稱。“美聯(lián)儲決策者將無法暫停加息，看起來需求正在回升，而不是像加息時應(yīng)該出現(xiàn)的放緩。”

消費者支出在3月增長0.1%后，4月躍升0.8%。經(jīng)濟學(xué)家曾預(yù)測，占美國經(jīng)濟活動三分之二以上的消費者支出在4月料增長0.4%

消費者夠買了更多新的輕型卡車，在醫(yī)藥產(chǎn)品上的支出也增加。商品支出在連續(xù)兩個月下降后反彈1.1%。

服務(wù)支出增長0.7%，受助于金融服務(wù)和保險、醫(yī)療保健、娛樂以及住房和公用事業(yè)上的增長。經(jīng)通脹調(diào)整后，4月消費者支出大幅上升0.5%，3月為持平。

勞動力市場吃緊之際，消費者支出正受助于強勁的薪資增長。薪資在3月增長0.3%后，4月又增長0.5%。這推動個人所得增長0.4%，3月增幅為0.3%。目前對第二季經(jīng)濟環(huán)比增長年率的預(yù)測高達(dá)2.9%。第一季經(jīng)濟增速為1.3%。

美國商務(wù)部的另一份報告凸顯了強勁的需求。該報告顯示，4月商品進(jìn)口量攀升1.8%，主要受助于機動車和消費品。但是，進(jìn)口增加和出口下降5.5%導(dǎo)致商品貿(mào)易赤字?jǐn)U大17.0%，達(dá)到968億美元，這可能會拖累本季度的增長。

不過，目前的消費支出速度不太可能持續(xù)，美國民眾對通脹越來越厭倦。

政府的社會福利也在減少，大多數(shù)低收入家庭已經(jīng)耗盡了大流行期間攢下的儲蓄。4月儲蓄率從3月的4.5%下降到4.1%。

個人消費支出(PCE)物價指數(shù)在3月上升0.1%之后，4月上升0.4%。在截至4月的12個月中，PCE物價指數(shù)上升4.4%，3月升幅為4.2%。食品價格沒有變化，但能源商品和服務(wù)成本跳升0.7%。

剔除波動較大的食品和能源部分，PCE物價指數(shù)在3月上升0.3%之后，4月又上升0.4%。這一核心PCE物價指數(shù)在4月同比跳升4.7%，3月同比漲幅為4.6%。美聯(lián)儲在實現(xiàn)其2%通脹目標(biāo)是追蹤核心PCE物價指數(shù)。

經(jīng)濟學(xué)家估計，決策者密切關(guān)注的不包括住房的核心服務(wù)價格在3月上升0.3%之后，4月又上升0.4%。

根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市場預(yù)計美聯(lián)儲在6月13-14日的會議上再加息25個基點的可能性接近66.5%。不過，這在很大程度上將取決于是否能達(dá)成提高政府借款上限的協(xié)議。將于下周五公布的4月就業(yè)報告以及消費者物價數(shù)據(jù)也至關(guān)重要。

摩根大通首席美國經(jīng)濟學(xué)家Michael Feroli稱：“如果債務(wù)上限問題得到解決，沒有對信心造成太大打擊，而銀行業(yè)的問題沒有再次出現(xiàn)，那么迄今為止的廣泛數(shù)據(jù)可能會讓6月會議出現(xiàn)有趣的辯論，不過我們?nèi)哉J(rèn)為美聯(lián)儲將保持利率不變。”

在另一份報告中，美國商務(wù)部表示，除飛機外的非耐用品訂單在3月下降0.6%后，4月急升1.4%，經(jīng)濟學(xué)家原本預(yù)期會下降0.2%。核心資本財出貨量在3月下降0.2%之后，4月反彈0.5%。

美元周線三連陽

美元上周五沖高回落，盤中一度創(chuàng)逾兩個月新高至104.42，尾盤接近收平，收報104.22，但周線勢將連續(xù)第三周上漲，因上周一系列的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員鷹派講話，市場提高了對利率將在更長時間內(nèi)維持高位的押注。

澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong表示：“近期匯市的走勢主要由大規(guī)模重新消化對聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)政策的預(yù)期所推動。”

技術(shù)面來看，美元指數(shù)突破了105.89-100.78跌勢的61.8%回撤位103.94附近關(guān)鍵位置，后市看漲信號進(jìn)一步增強，均線多頭排列，有望重新漲向10.5.89附近，這令金價中線面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險。短線而言，上周五錄得“十字星”，短線匯價面臨一些回調(diào)風(fēng)險，可能會給金價反彈調(diào)整提供機會。

美債收益率周線三連陽，此前PCE物價指數(shù)顯示通脹有所回升

美國兩年期國債收益率上周五上漲，在消費者支出數(shù)據(jù)顯示4月年通脹率略有上升后，市場預(yù)期美聯(lián)儲將在6月或7月再次加息。

通常追隨利率預(yù)期的兩年期國債收益率上周五跳升5.2個基點，至4.562%，為連續(xù)第三周上周，周一亞市，該收益率繼續(xù)沖高，最高觸及4.655%，為3月10日以來新高。



道明證券(TD Securities)全球利率策略主管Priya Misra表示：“市場完全消化了未來兩次會議將加息的預(yù)期，6月加息13個基點，7月加息12個基點。”

她稱：“仍然存在分歧的原因是跳過一次會議的想法，即一些美聯(lián)儲官員認(rèn)為他們想要多一點時間。這就是為什么他們可能跳過6月，在7月加息。”

市場現(xiàn)在預(yù)計美聯(lián)儲的指標(biāo)利率將保持在5%以上，直到12月13日，上周五數(shù)據(jù)公布前，認(rèn)為將保持到11月1日。

富瑞金融集團(Jefferies)的貨幣市場經(jīng)濟學(xué)家Tom Simons稱，“所有人都認(rèn)為在本月早些時候加息后美聯(lián)儲的緊縮行動就結(jié)束了，我不認(rèn)為現(xiàn)在的數(shù)據(jù)真的足以表明他們應(yīng)該暫停。從他們的角度來看，繼續(xù)行動然后在某一個時間點上停止更合理。”

10年期國債收益率上周五上漲0.37%，收報3.821%，低于兩年期國債收益率。

迄今為止，事實證明，在40年來最激進(jìn)的美聯(lián)儲緊縮政策行動中，經(jīng)濟仍彰顯出韌性，這也暗示決策者將再次加息。Misra稱，5月就業(yè)報告可能起到?jīng)Q定性作用。“如果看到一個不錯的就業(yè)增幅，任何高于10萬個的數(shù)字，都將意味著加息25個基點幾乎板上釘釘。”

美聯(lián)儲梅斯特：尚未準(zhǔn)備好決定6月貨幣政策會議行動

克利夫蘭聯(lián)邦儲備銀行主席梅斯特上周五表示，最新一輪的通脹數(shù)據(jù)令人失望，但即便如此，她還沒有準(zhǔn)備好說美聯(lián)儲在6月政策會議上應(yīng)該做什么。

“預(yù)先猜測會議結(jié)果可能是不明智的，”梅斯特在接受采訪、被問及在定于6月13-14日舉行的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議上是否有必要再次加息時表示。但她還稱，上周五公布的數(shù)據(jù)強調(diào)了美聯(lián)儲可能有更多工作要做，以使通脹回到2%的目標(biāo)。

“我希望聯(lián)邦基金利率能達(dá)到這樣一個水平，即我覺得無論下一步是什么，無論什么時候，其上升和下降的權(quán)重基本相當(dāng)。考慮到我們迄今為止掌握的數(shù)據(jù)，我認(rèn)為我們還沒有達(dá)到這個水平，”梅斯特說。

談到貨幣政策的制定，決策者正面臨著在利率方面做得太多和做得不夠之間取得平衡的 “困難部分”，但她補充說，“今天上午的數(shù)據(jù)表明我們還有更多工作要做。”

梅斯特在上周五數(shù)據(jù)發(fā)布后接受了采訪，數(shù)據(jù)顯示美聯(lián)儲首選的通脹指標(biāo)--個人消費支出(PCE)物價指數(shù)在4月份同比加速上升而不是放緩。

美聯(lián)儲官員一直暗示，經(jīng)過一年多的激進(jìn)加息，他們可能會讓目前為5%-5.25%的聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間保持不變，同時評估他們過去的行動對經(jīng)濟的影響。

然而，通脹數(shù)據(jù)對他們的觀點提出了挑戰(zhàn)，即價格壓力正朝著2%回落，這反過來又使6月加息重新成為可能，甚至可能意味著美聯(lián)儲不得不隨著時間的推移進(jìn)一步加息。

梅斯特提醒說，美聯(lián)儲在6月份做出決定之前仍然需要看到更多數(shù)據(jù)。“我們還有兩周半的時間，而且正如我所指出的，其中一些數(shù)據(jù)將是非常重要的數(shù)據(jù)，”她說。

盡管如此，當(dāng)FOMC會議召開時，梅斯特指出，“會討論所有選項”。

IMF預(yù)計美國利率將長時間保持高位，呼吁收緊財政政策以幫助降低通脹

國際貨幣基金組織(IMF)上周五表示，美國利率可能需要在更長時間內(nèi)保持較高水平，以抑制通脹，而且華盛頓需要收緊財政政策，以降低其聯(lián)邦債務(wù)水平。

IMF在對美國政策進(jìn)行“第四條”評估后發(fā)表的聲明中表示，面對收緊后的貨幣和財政政策，美國經(jīng)濟被證明具有韌性，但這意味著通脹將比預(yù)期的更加持久。

根據(jù)該機構(gòu)的評估，現(xiàn)預(yù)測美國2023年全年增長率為1.7%，略高于4月預(yù)測的1.6%。

IMF預(yù)測聯(lián)邦基金利率將在今年達(dá)到5.4%的峰值--高于5.25%的聯(lián)邦基金名義利率--隨后利率將在2024年降至4.9%。

IMF稱：“雖然核心和整體個人消費支出(PCE)物價指數(shù)漲幅預(yù)計將在2023年繼續(xù)回落，但在整個2023年和2024年，仍將大大高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

IMF主席格奧爾基耶娃在一次新聞發(fā)布會上表示，美國政府需要減少赤字，特別是要增加稅收。“這種調(diào)整越早進(jìn)行越好。值得注意的是，財政調(diào)整可以采取前期發(fā)力的方式，這樣做將有助于美聯(lián)儲降低通脹的努力。”

歐洲央行管委馬赫盧夫預(yù)計很可能再加息兩次，之后的行動還有待討論

歐洲央行管委暨愛爾蘭央行行長馬赫盧夫上周五表示，歐洲央行仍很有可能再加息兩次，但由于通脹依然頑固，之后的行動還有待討論。

自去年7月以來，歐洲央行已累計加息375個基點，是在一年時間里加息幅度最大的一輪周期，現(xiàn)在辯論愈發(fā)轉(zhuǎn)向此輪緊縮周期的終點應(yīng)該在哪里。

馬赫盧夫在接受采訪時表示：“根據(jù)目前所看到的一切，我的直覺是，我們將在6月會議上再次加息，如果在7月會議上進(jìn)一步加息，我也不會感到意外。”再加息兩次似乎是我的主要選項，。

越來越多的政策制定者認(rèn)為，歐洲央行6月15日加息不太可能是最后一次，馬赫盧夫的發(fā)言也呼應(yīng)了這種看法。市場現(xiàn)預(yù)計歐洲央行未來幾個月會再加息約65個基點，這表明市場已經(jīng)完全消化了6月和7月加息的可能性，但投資者對9月行動的看法不一。

“我對市場目前消化的預(yù)期非常、非常放心，部分原因是他們對未來幾次會議的預(yù)期與我的看法并不相左，”馬赫盧夫表示。“至于他們對2024年的預(yù)期，就我而言，那就是個押注。”

他稱，經(jīng)濟足夠健康，可以承受更高的利率，經(jīng)濟衰退不是遏制價格上漲的先決條件，并補充稱政策已經(jīng)開始產(chǎn)生影響。

他表示：“我認(rèn)為，我們絕對可以在不出現(xiàn)經(jīng)濟衰退的情況下實現(xiàn)我們的目標(biāo)。潛在動力似乎相當(dāng)強大，勞動力市場也非常健康。”

歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家連恩(Philip Lane)表示，扣除波動較大的食品和燃料價格的核心通脹最終將追隨整體通脹回落，但其他人認(rèn)為這一點在數(shù)據(jù)中還不明顯。

馬赫盧夫表示，這兩種觀點都有道理，雖然核心通脹的上升勢頭似乎已經(jīng)放緩，但一些價格壓力，特別是食品價格壓力仍在增加。

不過，他似乎對勞動力市場感到放心。而一些人擔(dān)憂處于紀(jì)錄低位的失業(yè)率有可能助長已經(jīng)很快的薪資增長速度。

馬赫盧夫表示：“到目前為止，我們還沒有看到在整個歐元區(qū)層面達(dá)成令人擔(dān)憂的工資解決方案，盡管一些國家達(dá)成了對他們而言將會很棘手的工資解決方案。”



整體來看，美國債務(wù)上限談判初步達(dá)成協(xié)議，令市場避險情緒降溫，雖然已經(jīng)部分被市場消化，但仍打擊黃金多頭士氣，另外，市場對美聯(lián)儲6月份再次加息的預(yù)期升溫，歐洲央行也料將進(jìn)一步加息，意味著全球央行更長時間維持高利率水平，這是一個重要轉(zhuǎn)變，美元和美債收益率相對強勢，這令金價后市面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險。

北京時間10:18,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1943.00美元/盎司。