匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（2月14日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，目前交投于1857.10美元/盎司附近，周一公布的紐約聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查顯示，長(zhǎng)期通脹預(yù)期略降，美國(guó)10年期國(guó)債收益率從逾一個(gè)月高位回落，美元指數(shù)也由漲轉(zhuǎn)跌，給金價(jià)提供支撐。但美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話仍偏向鷹派，這令金價(jià)依然承壓。

投資者普遍關(guān)注晚間出爐的美國(guó)1月份CPI數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)預(yù)期環(huán)比增長(zhǎng)0.5%，高于12月的0.1%，預(yù)計(jì)同比上漲6.2%，低于12月的6.5%，預(yù)計(jì)核心CPI同比上漲5.5%，低于12月的5.5%。

過(guò)去三次美國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布之前，市場(chǎng)均預(yù)期美國(guó)通脹增速會(huì)放緩，結(jié)果數(shù)據(jù)顯示通脹放緩的速度超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，金價(jià)普遍震蕩走高。如果晚間數(shù)據(jù)顯示美國(guó)通脹增速放緩，金價(jià)有望重獲上漲動(dòng)能。反之，如果通脹增速放緩不及預(yù)期，金價(jià)將面臨較大的下跌風(fēng)險(xiǎn)。

在11月10日公布美國(guó)10月份CPI數(shù)據(jù)后，美元指數(shù)瀑布式下跌2.32%，錄得十余年最大單日跌幅，現(xiàn)貨黃金當(dāng)日大漲近50美元，創(chuàng)下近兩個(gè)半月新高。

12月13日，美國(guó)11月CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)大跌近1%，創(chuàng)下近半年新低，現(xiàn)貨黃金當(dāng)日大漲逾30美元，盤中一度創(chuàng)近五個(gè)半月新高。

1月12日現(xiàn)貨黃金在數(shù)據(jù)出爐后劇烈震蕩，先上漲約15美元至1900附近，為近八個(gè)月新高，但隨后快速回落約20美元至1880附近，尾盤震蕩走高至1895附近，并在隨后的一個(gè)交易日延續(xù)漲勢(shì)至1920附近。

RJO Futures的高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示，通脹數(shù)據(jù)如果不符合預(yù)期，可能會(huì)比預(yù)期的要少一點(diǎn)，而不符合預(yù)期可能會(huì)帶來(lái)黃金的買入機(jī)會(huì)。

此外，本交易日將有多位美聯(lián)儲(chǔ)票委發(fā)表講話，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。

需要提醒的是，在周二的CPI數(shù)據(jù)公布后，美國(guó)統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布1月零售銷售報(bào)告，這將是美聯(lián)儲(chǔ)和市場(chǎng)密切關(guān)注的另一個(gè)數(shù)據(jù)。根據(jù)路透對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的訪查，預(yù)計(jì)1月零售銷售反彈1.6%，12月為下降1.1%；該預(yù)期可能會(huì)給美元和美債收益率提供支撐。

紐約聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查：1月公眾一年通脹預(yù)期穩(wěn)定在5%，長(zhǎng)期通脹預(yù)期略降

紐約聯(lián)儲(chǔ)周一表示，1月美國(guó)民眾仍預(yù)計(jì)近期通脹壓力將較高，長(zhǎng)期通脹更為溫和，民眾還降低了對(duì)未來(lái)收入增長(zhǎng)的預(yù)期。

參與紐約聯(lián)儲(chǔ)最新消費(fèi)者預(yù)期調(diào)查的受訪者表示，預(yù)計(jì)一年后通脹將穩(wěn)定在5%。三年通脹預(yù)期為2.7%，低于12月的3.0%，五年通脹預(yù)期為2.5%，12月為2.4%。

美聯(lián)儲(chǔ)決策者密切關(guān)注該數(shù)據(jù)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，公眾對(duì)未來(lái)通脹走向的預(yù)期強(qiáng)烈影響著當(dāng)前的通脹狀況。預(yù)期中的通脹路徑仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，決策者正在激進(jìn)地推進(jìn)旨在打擊高通脹壓力的加息行動(dòng)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)政府周二將發(fā)布的報(bào)告料顯示，1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)比2022年同期上漲6.2%，比12月6.5%的同比漲幅略有放緩。

紐約聯(lián)儲(chǔ)在報(bào)告中稱，1月民眾對(duì)房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期放緩，讀數(shù)為2020年5月以來(lái)第二低。受訪者預(yù)計(jì)食品和能源價(jià)格將上升，認(rèn)為房租和醫(yī)療費(fèi)用未來(lái)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，1月受訪者預(yù)計(jì)未來(lái)家庭收入增長(zhǎng)3.3%，較前一個(gè)月預(yù)期的增長(zhǎng)4.6%下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。紐約聯(lián)儲(chǔ)指出，這是該指標(biāo)有史以來(lái)最大月度降幅。同時(shí)，民眾預(yù)期未來(lái)支出增長(zhǎng)為5.7%，較12月的5.9%有所回落。

美國(guó)國(guó)債收益率從六周高位回落，等待關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)

10年期美國(guó)國(guó)債收益率周一從六周高位回落，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)最新通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)的反應(yīng)預(yù)期不一。

自本月初強(qiáng)于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)公布以來(lái)，收益率穩(wěn)步上升。美國(guó)在1月新增51.7萬(wàn)個(gè)工作崗位，而失業(yè)率觸及3.4%的53年來(lái)的最低水平。

上周在談到就業(yè)數(shù)據(jù)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾讓聯(lián)邦基金利率峰值升至高于數(shù)據(jù)公布前廣泛預(yù)測(cè)的5.00%-5.25%的預(yù)期成為可能。

此后，市場(chǎng)參與者重新調(diào)整了美聯(lián)儲(chǔ)將貨幣政策收緊至更具限制性水平的可能性。這在很大程度上將取決于未來(lái)出爐的數(shù)據(jù)，包括將于周二公布的1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。

AllianceBernstein首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eric Winograd表示：“我們目前處于周期中的這樣一個(gè)階段，即美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)將更加取決于數(shù)據(jù)。”

“因此在主要數(shù)據(jù)發(fā)布之間的這段時(shí)間，市場(chǎng)會(huì)處于一種觀望模式，”Winograd稱。“市場(chǎng)會(huì)上升或下降幾個(gè)基點(diǎn)，但在看到下一個(gè)重要數(shù)據(jù)之前，不太可能看到任何新的趨勢(shì)出現(xiàn)。”

接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，1月美國(guó)整體CPI環(huán)比上漲0.5%，核心CPI上漲0.4%。不過(guò)，一些人在周一重新調(diào)整了預(yù)期，認(rèn)為CPI可能會(huì)略低一點(diǎn)。

品浩經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，“我們預(yù)計(jì)核心CPI(環(huán)比)上升0.3%，略低于分析師的平均預(yù)期，與最近的核心通脹步伐一致。”



10年期美債收益率周一降至3.718%，此前曾觸及1月6日以來(lái)最高的3.755%。周二亞市延續(xù)跌勢(shì)，目前交投于3.7%附近。

對(duì)利率預(yù)期變化特別敏感的兩年期美債收益率周一盤中觸及4.537%的11月底以來(lái)最高，收?qǐng)?bào)4.534%；不過(guò)周二亞市早盤回吐周一漲幅，目前交投于4.509附近。

美元周一沖高回落

周一美元指數(shù)沖高回落，早些時(shí)候因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)期美國(guó)1月份通脹增速回升，美元一度逼近逾一個(gè)月高位，最高觸及103.84，但隨后這種預(yù)期有所降溫，美元指數(shù)由漲轉(zhuǎn)跌，周一收?qǐng)?bào)103.27，跌幅約0.29%。

分析師指出，美元周一也受股市走強(qiáng)和長(zhǎng)期公債收益率下降的影響，投資者在周二關(guān)鍵的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)公布前整固頭寸。

“在上周強(qiáng)勁上漲后，美元出現(xiàn)溫和回調(diào)，”Bannockburn的Chandler說(shuō)，“我認(rèn)為我們還沒(méi)有突破關(guān)鍵水平。但在上周的走勢(shì)之后，在周二的CPI之前，我們正在整固一些頭寸。”

技術(shù)面來(lái)看，55日均線對(duì)美元指數(shù)壓制非常明顯，在頂破55日均線103.55前，投資者需要提防美元指數(shù)重回跌勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)，這將有望給金價(jià)重拾漲勢(shì)提供機(jī)會(huì)。

調(diào)查：英國(guó)央行預(yù)計(jì)3月加息25個(gè)基點(diǎn)后暫停，但經(jīng)濟(jì)衰退或成定局

路透一項(xiàng)調(diào)查顯示，英國(guó)央行將在下月進(jìn)行本輪緊縮周期的最后一次加息，以對(duì)抗兩位數(shù)的通脹。調(diào)查顯示，英國(guó)經(jīng)濟(jì)幾乎肯定會(huì)陷入衰退。

英國(guó)央行是在新冠疫情高峰期之后最先開始加息的主要央行之一，已經(jīng)將利率上調(diào)了390個(gè)基點(diǎn)。2月9日至13日的調(diào)查顯示，該央行將在3月23日再次加息25個(gè)基點(diǎn)，使利率達(dá)到4.25%。

Investec首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip Shaw表示：“我們的基本預(yù)估是，貨幣政策委員會(huì)(MPC)將在下個(gè)月進(jìn)一步加息25個(gè)基點(diǎn)至4.25%，作為政策保險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)就業(yè)市場(chǎng)緊張導(dǎo)致的通脹壓力上升。”

49位受訪者中約有四分之三(38人)認(rèn)為3月會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn)，八人認(rèn)為已經(jīng)完成加息進(jìn)程。只有三個(gè)人預(yù)計(jì)會(huì)更激進(jìn)地加息50個(gè)基點(diǎn)。

不過(guò)，當(dāng)被問(wèn)及最終利率預(yù)測(cè)的修正風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，15名受訪者中有11名表示，利率最終有可能高于他們的預(yù)期。

英國(guó)央行MPC委員哈斯克爾指出，英國(guó)央行應(yīng)該“非常非常小心”高通脹的風(fēng)險(xiǎn)。

MPC委員鄧?yán)琢_上周表示，她將考慮支持降息，但不確定何時(shí)做出這種決定。鄧?yán)琢_本月稍早和12月均投票反對(duì)加息50個(gè)基點(diǎn)。

調(diào)查的預(yù)估中值顯示，英國(guó)央行至少要到2024年4月才會(huì)降息。

英國(guó)12月通脹年率降至10.5%，但預(yù)計(jì)將于周三公布的1月數(shù)據(jù)將顯示，通脹率為10.3%，仍是英國(guó)央行2%目標(biāo)的五倍多。

調(diào)查顯示，通脹會(huì)逐漸下降，但要到明年第二季才會(huì)達(dá)到或低于該目標(biāo)。預(yù)計(jì)今年的平均通脹率為7.0%，明年為2.6%。

除了借貸成本上升，消費(fèi)者還苦于昂貴的能源和食品價(jià)格。在回答一個(gè)附加提問(wèn)的受訪者中有近三分之二表示，生活成本危機(jī)至少還要六個(gè)月時(shí)間才能明顯緩解。

預(yù)估中值顯示，英國(guó)第一季和第二季經(jīng)濟(jì)將均萎縮0.4%，然后在第三季萎縮0.1%，萎縮持續(xù)時(shí)間超過(guò)衰退的技術(shù)定義。預(yù)計(jì)10-12月將取得0.1%的增長(zhǎng)。

調(diào)查顯示，英國(guó)2023年經(jīng)濟(jì)將萎縮0.8%，然后在明年增長(zhǎng)0.8%。

無(wú)論是未來(lái)暫停加息的預(yù)期，還是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期，都有望在中長(zhǎng)線給金價(jià)提供支撐。

北約秘書長(zhǎng)稱，俄軍大舉轟炸巴赫穆特展開戰(zhàn)爭(zhēng)周年前新攻勢(shì)

周一，烏克蘭東部城市巴赫穆特遭受猛烈炮火。北約負(fù)責(zé)人同意當(dāng)?shù)毓賳T報(bào)告的說(shuō)法，即俄羅斯在入侵一周年的前幾天，開始了新的大規(guī)模攻勢(shì)。

烏克蘭軍事官員說(shuō)，已經(jīng)堅(jiān)守多月的烏克蘭守軍準(zhǔn)備迎戰(zhàn)新的地面攻擊。

巴赫穆特是俄羅斯總統(tǒng)普京的首要目標(biāo)，占領(lǐng)它將使俄羅斯在頓涅茨克地區(qū)有一個(gè)新的立足點(diǎn)，并且能在幾個(gè)月來(lái)的挫折后取得罕見勝利。頓涅茨克和盧甘斯克地區(qū)共同構(gòu)成了烏克蘭的工業(yè)中心頓巴斯，俄羅斯現(xiàn)在占領(lǐng)了一部分，希望取得完全控制。

北約秘書長(zhǎng)史托騰伯格告訴記者：“...現(xiàn)實(shí)是，我們已經(jīng)看到了（俄羅斯攻勢(shì)的）開始，因?yàn)槎砹_斯現(xiàn)在所做的--普京總統(tǒng)現(xiàn)在所做的--是派遣成千上萬(wàn)軍隊(duì)，接受非常高的傷亡率。”

俄羅斯對(duì)巴赫穆特的攻擊是由瓦格納集團(tuán)的傭兵帶頭進(jìn)行，他們?nèi)〉昧宋⑿〉€(wěn)定的進(jìn)展。俄羅斯再度發(fā)動(dòng)轟炸，使那里的局勢(shì)更加嚴(yán)峻。

烏克蘭Svoboda營(yíng)副營(yíng)長(zhǎng)Volodymyr Nazarenko說(shuō)，“該市、該市郊區(qū)、整個(gè)周邊地區(qū)，以及基本上整個(gè)巴赫穆特方向和康斯坦丁諾夫卡都處于瘋狂、混亂的炮擊之下”

他說(shuō)，雖然市中心沒(méi)有發(fā)生戰(zhàn)斗，但守軍已準(zhǔn)備好迎戰(zhàn)任何攻擊

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼表示需要更多加息來(lái)抑制通脹，經(jīng)濟(jì)有可能“軟著陸”

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)將需要繼續(xù)提高利率，以便使利率達(dá)到足夠高的水平，使通脹率回落到聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)水準(zhǔn)。

“我預(yù)計(jì)我們將繼續(xù)提高聯(lián)邦基金利率，因?yàn)槲覀儽仨毷雇浡驶芈涞轿覀?%的目標(biāo)，為了做到這一點(diǎn)，我們需要使需求和供應(yīng)達(dá)到更好的平衡。”鮑曼在佛羅里達(dá)州舉行的美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)會(huì)議上表示。

美聯(lián)儲(chǔ)的指標(biāo)隔夜貸款利率目前在4.50%-4.75%之間。鮑曼說(shuō)，一旦達(dá)到足夠的限制性水平，利率將需要保持“一段時(shí)間”以恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定，但沒(méi)有具體說(shuō)明她希望看到的利率峰值。

上周，幾位美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者呼應(yīng)了需要進(jìn)一步加息的觀點(diǎn)，但沒(méi)有人想要暗示，1月份報(bào)告的巨大就業(yè)增長(zhǎng)可能會(huì)促使他們重拾更為激進(jìn)的貨幣政策立場(chǎng)。

按照美聯(lián)儲(chǔ)偏好的衡量標(biāo)準(zhǔn)，通脹年率仍高達(dá)5%。

鮑曼還說(shuō)，一個(gè)非常強(qiáng)大的勞動(dòng)力市場(chǎng)加上通脹放緩意味著所謂的經(jīng)濟(jì)“軟著陸 ”仍然是有可能的。

本交易日將迎來(lái)里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金、達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯的講話，如果這些官員繼續(xù)發(fā)表鷹派講話，則可能會(huì)給美元提供支撐，進(jìn)而拖累金價(jià)表現(xiàn)。

重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)CPI數(shù)據(jù)

加拿大蒙特利爾銀行表示，無(wú)論美國(guó)CPI數(shù)據(jù)錄得什么數(shù)值，強(qiáng)勁的就業(yè)市場(chǎng)將影響（核心）通脹。畢竟，核心通脹要么表明美聯(lián)儲(chǔ)“明顯”需要進(jìn)一步收緊政策，要么反映出美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者在抗擊通脹預(yù)期方面取得的進(jìn)展。就目前情況來(lái)看，投資者傾向于認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)核心CPI月率將增長(zhǎng)0.4%的預(yù)期有上行風(fēng)險(xiǎn)。如果CPI與預(yù)期一致或更低（可能性不大），將引發(fā)美國(guó)國(guó)債價(jià)格大幅反彈。

Jefferies LLC首席金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aneta Markowska表示，先是勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然火熱，如果現(xiàn)在通脹也開始加速，那么預(yù)計(jì)這將增加美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能性。

澳新銀行將其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)終端利率的預(yù)期調(diào)高50個(gè)基點(diǎn)至5.25-5.50%，因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)于預(yù)期。“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)第二季度將會(huì)繼續(xù)收緊政策，除了我們已經(jīng)預(yù)計(jì)的3月份加息之外，預(yù)計(jì)還會(huì)在5月和6月的FOMC會(huì)議上分別加息25個(gè)基點(diǎn)。”策略師Brian Martin和Tom Kenny在報(bào)告中寫道。

中金公司研報(bào)則指出，中金大類資產(chǎn)通脹模型顯示美國(guó)1月CPI環(huán)比增速有所上行，但仍低于一致預(yù)期。近期市場(chǎng)已經(jīng)計(jì)入較多通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，若1月CPI與我們預(yù)測(cè)一致（即低于市場(chǎng)一致預(yù)期），寬松預(yù)期可能再升溫，支持股債商品黃金等資產(chǎn)表現(xiàn)。由于統(tǒng)計(jì)方法調(diào)整與部分分項(xiàng)波動(dòng)加大，本次預(yù)測(cè)不確定性較高。若CPI高于我們預(yù)期，可能造成全球大類資產(chǎn)價(jià)格擾動(dòng)，我們建議逢低增配黃金與美債。



整體來(lái)看，晚間美國(guó)CPI數(shù)據(jù)的表現(xiàn)仍存在一定的變數(shù)，金價(jià)存在距離震蕩的可能性，鑒于美元和美債收益率沖高回落，金價(jià)存在重拾漲勢(shì)的機(jī)會(huì)；但美聯(lián)儲(chǔ)官員講話可能偏向鷹派，技術(shù)面仍偏向黃金空頭，市場(chǎng)對(duì)周三將出爐的美國(guó)零售銷售的預(yù)期比較樂(lè)觀，金價(jià)如果沖高受阻，則仍面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。建議關(guān)注關(guān)注1840-1880區(qū)域突破情況，1840是布林線下軌支撐，1880是略高于10日均線的整數(shù)關(guān)口阻力。

北京時(shí)間10:26，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1857.10美元/盎司。