匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（2月7日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，目前交投于1871.75美元/盎司，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂揮之不去之際，投資者看重黃金的避險(xiǎn)吸引力，逢低買盤繼續(xù)給金價(jià)提供支撐，但美元指數(shù)升至近一個(gè)月最高，使黃金對(duì)持有其他貨幣的買家來說更加昂貴。美債收益率也在攀升，可能使一些投資者遠(yuǎn)離黃金，或?qū)⑾拗平饍r(jià)的反彈空間。

Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示：“交易員會(huì)把黃金看成一種避險(xiǎn)資產(chǎn)，然后買入。”

分析師稱，對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂揮之不去，很可能使今年的黃金需求保持穩(wěn)固。此外，美元指數(shù)短線漲幅較大，目前已經(jīng)逼近55日均線阻力，短線也面臨一些回調(diào)壓力，有望給金價(jià)短線反彈提供一些機(jī)會(huì)。

本交易日將迎來美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話，一些分析師預(yù)計(jì)上周靚麗的非農(nóng)數(shù)據(jù)后，鮑威爾可能會(huì)由利率決議后的鴿派態(tài)度轉(zhuǎn)為鷹派，投資者需要重點(diǎn)關(guān)注。

此外，美國(guó)總統(tǒng)拜登將發(fā)表國(guó)情咨文，投資者也需要予以關(guān)注。

美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克：可能需要將利率升至高于此前預(yù)期的水平

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周一表示，鑒于1月就業(yè)增長(zhǎng)意外強(qiáng)勁，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要將借貸成本升至高于之前預(yù)期的水平。

除非該報(bào)告被證明是反常的，否則“這可能意味著我們必須做更多的工作，”博斯蒂克表示。“而我預(yù)計(jì)，這將轉(zhuǎn)化為將利率升至比我現(xiàn)在的預(yù)測(cè)更高的水平。”

他示，美聯(lián)儲(chǔ)也可以考慮加息50個(gè)基點(diǎn)，但這不是他的基本情境預(yù)測(cè)。

博斯蒂克此前曾表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)需要將指標(biāo)利率區(qū)間升至5%-5.25%，以使政策具有足夠的限制性，推動(dòng)通脹回落到2%的目標(biāo)。截至12月，他的大多數(shù)同事都同意這一點(diǎn)。目前的利率區(qū)間為4.5%-4.75%。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告：美國(guó)金融況狀可能進(jìn)一步收緊

根據(jù)舊金山聯(lián)儲(chǔ)周一發(fā)表的分析報(bào)告，隨著美聯(lián)儲(chǔ)在未來幾個(gè)月繼續(xù)當(dāng)前的一輪加息行動(dòng)，美國(guó)股市可能進(jìn)一步下跌，國(guó)債收益率或攀升。

由于投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)有所預(yù)期，甚至在聯(lián)儲(chǔ)去年3月開始加息以對(duì)抗處于40年高位的通脹之前，金融狀況就已明顯收緊。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)的研究人員寫道，假設(shè)美聯(lián)儲(chǔ)坐實(shí)其12月給出的預(yù)測(cè)，即在5月前將政策利率升至5.1%，通脹屆時(shí)降至3.1%，美聯(lián)儲(chǔ)的這些政策緊縮行動(dòng)將是有記錄以來最嚴(yán)厲的一輪。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)高級(jí)研究顧問Simon Kwan和研究助理Louis Liu的分析顯示，雖然歷史上股票價(jià)格往往在美聯(lián)儲(chǔ)政策緊縮周期的尾期上漲，但這次可能有所不同。

他們寫道，根據(jù)資產(chǎn)價(jià)格在以往緊縮周期中的表現(xiàn)，“股票價(jià)格預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下降”，同時(shí)“債券市場(chǎng)將進(jìn)一步收緊”。這在很大程度上是因?yàn)椋谶@輪周期的起點(diǎn)，盡管通脹上升，但政策非常寬松，聯(lián)邦基金利率接近零，造成從歷史上看非常大的負(fù)“實(shí)際利率差”。

他們寫道：“雖然金融狀況快速收緊預(yù)計(jì)會(huì)使經(jīng)濟(jì)相對(duì)較快地放緩，但鑒于需要縮小巨大的實(shí)際利率差，從歷史經(jīng)驗(yàn)上看，金融條件更加收緊的可能性增加。”

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫：當(dāng)失業(yè)率處于53年低點(diǎn)時(shí)，美國(guó)不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫周一表示，鑒于美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁，她預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將走上一條避免衰退的道路，通脹率將大幅下降，經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁。

耶倫在美國(guó)廣播公司的《早安美國(guó)》節(jié)目上說，“當(dāng)你有50萬個(gè)新增工作崗位和50多年來最低的失業(yè)率時(shí)，你就不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，我看到的是一條通脹率大幅下降而經(jīng)濟(jì)保持強(qiáng)勁的道路。”

耶倫說，通脹率仍然過高，但鑒于拜登政府采取的措施，包括降低汽油和處方藥成本的舉措，過去六個(gè)月通脹率一直在下降，而且未來將會(huì)大幅下降。

美國(guó)勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，1月就業(yè)增長(zhǎng)大幅加快，非農(nóng)就業(yè)崗位增加了51.7萬個(gè)，失業(yè)率降至3.4%的53年半低點(diǎn)。

耶倫告訴美國(guó)廣播公司，降低通脹仍然是拜登的首要任務(wù)，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)被證明是“強(qiáng)勁而有韌性的”。

她說，三項(xiàng)立法，即《降低通脹法》、《芯片和科學(xué)法》和一項(xiàng)大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施法案，加之對(duì)俄羅斯石油實(shí)施價(jià)格上限，都將有助于推動(dòng)通脹率下降。

耶倫呼吁國(guó)會(huì)提高美國(guó)的債務(wù)上限，并警告說，不這樣做將產(chǎn)生“經(jīng)濟(jì)和金融災(zāi)難”。

“雖然有時(shí)候我們要到最后一刻才能見分曉，但國(guó)會(huì)一直認(rèn)為這是他們的責(zé)任，他們需要再次這樣做。”

美國(guó)政府上月觸及31.4萬億美元的債務(wù)上限，促使財(cái)政部警告說，可能無法在6月初后避免違約。

美國(guó)共和黨眾議院議長(zhǎng)麥卡錫和總統(tǒng)拜登上周就提高債務(wù)上限進(jìn)行了會(huì)談，并同意再次會(huì)面，但這種僵局讓市場(chǎng)感到不安。

高盛將未來12個(gè)月美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退概率下調(diào)至25%，因勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁

高盛周一表示，它現(xiàn)在認(rèn)為美國(guó)在未來12個(gè)月內(nèi)進(jìn)入衰退的概率為25%，低于之前35%的預(yù)測(cè)。

該行在一份研究報(bào)告中說：“勞動(dòng)力市場(chǎng)的持續(xù)強(qiáng)勁和商業(yè)調(diào)查的早期改善跡象表明，近期經(jīng)濟(jì)下滑的風(fēng)險(xiǎn)已明顯減弱。”

路透12月調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，2023年發(fā)生經(jīng)濟(jì)衰退的概率為60%。

美元周一延續(xù)強(qiáng)勁數(shù)據(jù)推動(dòng)的漲勢(shì)

周一美元指數(shù)延續(xù)上周漲勢(shì)，最高觸及103.76，為近四周新高，收?qǐng)?bào)103.64，漲幅約0.62%，日線錄得三連陽，上周強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)報(bào)告提高了美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)繼續(xù)加息以對(duì)抗通脹的可能性。



Monex USA運(yùn)營(yíng)和交易副總裁John Doyle稱，“上周五的NFP(非農(nóng)就業(yè))數(shù)據(jù)鞏固了再次加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性，并降低了年底最終降息的可能性，導(dǎo)致股市下跌，美元急升，”

Doyle表示：“總體而言，自11月底以來，美元的跌勢(shì)令人印象深刻。不過，現(xiàn)在看來，這有點(diǎn)過頭了。”

美元的強(qiáng)勢(shì)上漲令金價(jià)在過去幾個(gè)交易日一度累計(jì)下跌了近100美元，不過，目前美元指數(shù)受到55日均線103.82附近阻力壓制，短線面臨一些回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給金價(jià)提供一些短線反彈機(jī)會(huì)。當(dāng)然，美元指數(shù)中長(zhǎng)線下行壓力已經(jīng)明顯緩解，金價(jià)中線下行壓力依然較大。

美債收益率周一創(chuàng)四周新高，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將加息至5%以上

10年期美國(guó)國(guó)債收益率周一觸及四周高點(diǎn)，此前一個(gè)井噴式的就業(yè)數(shù)字提高了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息不會(huì)因經(jīng)濟(jì)硬著陸而結(jié)束的預(yù)期，而且美聯(lián)儲(chǔ)可能還有不止一次的加息。上周五出爐的ISM非制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)也非常強(qiáng)勁。

“這是（ISM）一次大的反彈，消除了一些對(duì)12月疲軟的擔(dān)憂，”FHN Financial高級(jí)利率策略師Jim Vogel說，同時(shí)，投資者正在關(guān)注就業(yè)報(bào)告，預(yù)計(jì)“1月份的大幅改善”，已經(jīng)“轉(zhuǎn)化為我們很快會(huì)看到的通脹數(shù)據(jù)”。

10年期國(guó)債收益率周一最高升至3.655%，為1月6日以來最高，并從數(shù)據(jù)公布前周四的低點(diǎn)3.333%上升。兩年期國(guó)債收益率達(dá)到4.468%，也是1月6日以來的最高。



10月21日以來，10年期國(guó)債收益率從15年高點(diǎn)4.338%回落，原因是預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)緊縮政策將導(dǎo)致今年出現(xiàn)衰退。

在美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾似乎對(duì)放松金融條件不以為然，并在美聯(lián)儲(chǔ)周三的會(huì)議上提到在降低通脹方面取得進(jìn)展后，交易商加大了對(duì)今年下半年降息的押注。當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)又將利率提高了25個(gè)基點(diǎn)。

但上周五的數(shù)據(jù)導(dǎo)致了這些預(yù)期的重新定價(jià)。聯(lián)邦基金利率期貨交易員現(xiàn)在認(rèn)為，5月份的利率將超過5%，到12月份將降至4.79%。周四，交易員曾預(yù)計(jì)利率在6月達(dá)到峰值4.88%，然后在12月降至4.40%。

鮑威爾將于周二發(fā)表講話，投資者將關(guān)注在上周五的數(shù)據(jù)之后，是否有任何跡象表明他正在采取更加鷹派的展望。

一些銀行也在根據(jù)上周的事件重新調(diào)整他們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的政策預(yù)測(cè)。

“鮑威爾主席沒有回?fù)羰袌?chǎng)對(duì)近期貨幣政策的定價(jià)，也沒有回?fù)糇罱鹑跅l件的放寬。盡管鮑威爾的基調(diào)是鴿派的，但在上周五出人意料的強(qiáng)勁勞動(dòng)力市場(chǎng)報(bào)告之后，短債收益率在上周收盤上漲，”摩根大通分析師在一份報(bào)告中說：“因此，我們?cè)陬A(yù)測(cè)中額外增加了25個(gè)基點(diǎn)，現(xiàn)在認(rèn)為聯(lián)邦基金目標(biāo)區(qū)間在5月達(dá)到5-5.25%的峰值。”

下一個(gè)可能影響美聯(lián)儲(chǔ)政策的主要美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將是2月14日公布的1月份消費(fèi)者價(jià)格數(shù)據(jù)。

首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾：英國(guó)央行愿意在必要時(shí)對(duì)通脹采取更多措施

英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾周一表示，英國(guó)央行愿意采取更多措施使通脹回到目標(biāo)。該行上周曾表示利率接近峰值。

“我確實(shí)對(duì)（讓通脹率達(dá)到目標(biāo)）有高度的信心，因?yàn)槲覀冎牢覀円鍪裁础Ｎ覀円呀?jīng)為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)做了很多工作，我們準(zhǔn)備在必要時(shí)做更多工作，以確保我們可持續(xù)地實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，”皮爾在一個(gè)在線問答環(huán)節(jié)中說，“而且我不認(rèn)為有人改變了主意，或失去了信心，或者怎么樣。”

英國(guó)的總體通脹率在10月份觸及11.1%的41年高點(diǎn)后，12月份降至10.5%。

英國(guó)央行上周連續(xù)第10次加息，但放棄了準(zhǔn)備在必要時(shí)“強(qiáng)勁”提高借貸成本的措辭。

皮爾說，鑒于加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響通常有18個(gè)月的滯后期，以及加息可能將通脹推得過低的風(fēng)險(xiǎn)，英國(guó)央行必須“防止做得太多”。

“我們將會(huì)達(dá)到這樣的地步，即這些類型的擔(dān)憂在我們的腦海中占據(jù)首要位置，”他說，“但如果你問我目前的情況，我認(rèn)為我們還是更擔(dān)心通脹的潛在持續(xù)性。”

當(dāng)被問及英國(guó)央行何時(shí)可能降息時(shí)，他說，對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)通脹壓力的擔(dān)憂“可能使我們傾向于說我們還沒有達(dá)到有信心參與討論利率轉(zhuǎn)折點(diǎn)的地步。”

周一早些時(shí)候，英國(guó)央行的另一位利率制定者曼恩(Catherine Mann)表示，她支持進(jìn)一步提高借款成本，并警告說，現(xiàn)在暫停可能會(huì)造成混亂的“政策災(zāi)難”，如果事實(shí)證明利率需要再次上升。



整體來看，短線美元存在回調(diào)壓力，有望給金價(jià)提供一些反彈和調(diào)整的機(jī)會(huì)，但目前市場(chǎng)預(yù)期已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的終端利率預(yù)期更高，維持高利率水平的時(shí)間可能也更長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期也有所降溫，這將限制美元的回調(diào)空間，并令金價(jià)后市面臨進(jìn)一步下行壓力，歐洲央行、英國(guó)央行等多個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家央行也面臨進(jìn)一步加息壓力，這將增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本，對(duì)金價(jià)不利。

北京時(shí)間10:11,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1871.75美元/盎司。